Иржи Филип Ако се интересувате от инвестиране, може да се насладите на нашето ново интервю с Томаш Вранка, старши акаунт мениджър в XTB. Желаем ви приятно четене.
Смятате ли, че днес е подходящо време за инвестиране?
Да, най-доброто време да започнете да инвестирате е винаги или поне така казват. Разбира се, ако човек можеше да вижда напред, можеше да засече идеално време за старт. На практика може да се случи човек да започне да инвестира и да претърпи корекция от например 20% през първите няколко месеца. Въпреки това, ако приемем, че не можем да предвидим движенията на пазара предварително и че фондовите пазари растат приблизително 80-85% от времето, тогава не инвестирането и изчакването би било наистина много глупаво. Питър Линч има хубав цитат за това, че хората са загубили много повече пари, чакайки корекции или спадове, отколкото по време на самите корекции. Така че, по мое мнение, идеалното време за започване е наистина по всяко време, а днешната ситуация ни дава още по-добра възможност, защото пазарите са надолу с около 20% от върховете си. Така че все още можем да работим с факта, че пазарите растат в по-голямата част от случаите, да кажем 80%, и текущата начална позиция също е изгодна, тъй като сме на няколко месеца от останалите 20%. Ако някой харесва числата и статистиката, вероятно вече разбира, че това му дава прилично статистическо предимство в текущата стартова позиция.
Въпреки това бих искал да погледна дългосрочната структура на пазара от различен ъгъл. Американският фондов пазар има съответна история от повече от 100 години. Ако трябва да обобщя представянето му в три числа, те биха били 8, 2 и 90. Средната годишна възвръщаемост на S&P 500 е около 8% годишно в дългосрочен план, което означава, че първоначалната инвестиция се удвоява на всеки 10 години. При инвестиционен хоризонт от 10 години историята отново показва, че инвеститорът има 90% шанс да бъде печеливш. Така че, ако погледнем всичко това отново чрез числата, всяка година чакане може да струва на инвеститора относително голяма сума пари.
И така, ако някой започне да инвестира, какви са най-често срещаните начини?
По принцип бих обобщил днешните варианти в три основни варианта. Първата група са хора, които инвестират чрез банка, което все още е много популярен начин за инвестиране в Словакия и Чехия. Банките обаче имат много ограничения, условия, срокове за предизвестие, високи такси и повече от 95% от активно управляваните фондове се представят по-слабо от фондовия пазар като цяло. Така че, ако инвестирате чрез банка, получавате 95% по-ниска доходност, отколкото ако инвестирате отделно, например чрез ETF.
Друга популярна опция са различни мениджъри на ETF. Те организират закупуването на ETF, което по мое мнение е най-доброто средство за дългосрочна инвестиция за по-голямата част от хората, но го правят срещу доста високи такси, като 1-1,5% годишно от стойността на инвестицията. В днешно време инвеститорът може сам да закупи ETF без такса, така че за мен този посредник под формата на администратор е напълно излишен. И това ме води до третия вариант, който е инвестиране чрез брокер. Повечето от нашите клиенти, които искат да инвестират в дългосрочен план, използват само ETF на основните борсови индекси. Така че те създават постоянна поръчка в своята банка и когато парите постъпят в инвестиционната им сметка, те вземат мобилния си телефон, отварят платформата, купуват ETF (целият този процес отнема около 15 секунди) и отново не го правят трябва да правя нещо за един месец. Така че ако човек вече знае какво иска и докога го иска, друг вариант освен този за мен няма смисъл. По този начин вие контролирате вашите инвестиции, имате актуален преглед на тях и най-вече спестявате много пари от такси на различни посредници. Ако погледнем в хоризонта от няколко години до десетки години, спестяванията от такси могат да достигнат до стотици хиляди крони.
Някои от тези, които все още мислят за инвестиране, се справят с отнемащото време естество на управлението на техните инвестиции. Каква е реалността?
Разбира се, това зависи от това как човек подхожда. Лично аз имам предвид основното разделение на инвеститорите в XTB на две групи. Първата група иска да избира и купува отделни акции. Това отнема доста време. Честно казано смятам, че ако човек наистина иска да знае какво прави, тогава става въпрос за стотици часове учене, защото анализирането на отделни компании наистина отнема много време. Но от друга страна, трябва да кажа, че повечето хора, включително и аз, които влизат в това студио наистина се наслаждават и това е забавна работа.
Но има и втората група хора, които търсят най-доброто съотношение между време, потенциална доходност и риск. Индексните ETF са най-добри за тази група. Това са кошници с акции, където най-вече имате акции на стотици компании в зависимост от това колко са големи. Индексът се саморегулира, така че ако една компания не се справя добре, тя ще отпадне от индекса, ако компанията се справя добре, теглото й ще се увеличи в индекса, така че това е механизъм за саморегулиране, който основно избира акциите и тяхното съотношение в портфолиото за вас. Лично аз смятам, че ETF са идеалният инструмент за повечето хора именно поради тяхната природа, която спестява време. И тук смея да твърдя, че няколко часа наистина са достатъчни за базова ориентация, в която на практика е достатъчно човек да разбере как работят ETF-ите, какво съдържат, какво поскъпване приблизително може да очаква и как да купи ги.
Всеки, който иска да се научи как да инвестира по-активно, трябва да започне?
Днес има много в интернет, но много различни инфлуенсъри се обръщат към основните инстинкти на хората и примамват огромни печалби. Както показахме по-горе, историческата средна доходност е около 8% годишно и повечето фондове или хора дори не постигат тази цифра. Така че, ако някой ви предложи значително повече, вероятно лъже или надценява знанията и способностите си. Наистина има много малко инвеститори в света, които значително превъзхождат фондовия пазар като цяло в дългосрочен план.
Към инвестирането трябва да се подхожда отговорно, с няколко часа или десетки часове обучение и реалистични очаквания. Така че технически е наистина лесно да започнете, просто регистрирайте акаунт при брокер, изпратете пари и купете акции или ETF. Но много по-важна и сложна е психологическата страна на нещата – решимостта да започнеш, решимостта да учиш, да намериш ресурси и т.н.
Поради тази причина сме подготвили за вас образователен курс за ETF и акции, където покрихме основите в 4 часа видеоклипове, от които да отскочите. В осем приблизително половинчасови видеоклипа ще разгледаме всичко - от основите, сравнявайки плюсовете и минусите на акциите и ETF, през финансовите индикатори, до доказани ресурси, които аз лично използвам.
Знам, че хората не винаги искат да започват нови неща, когато си представят колко работа стои зад това. Когато говоря с приятели и семейство по тази тема, разбира се, тя се появява и когато те изтъкнат аргумента, че искат да инвестират, но е твърде сложно, обичам да им казвам следното. Инвестирането и сумата пари, която в крайна сметка получавате, е за повечето хора или най-голямата сделка в живота им, или на второ място след покупката на собствен дом. Въпреки това, по някаква странна причина, хората не желаят да посветят няколко часа обучение на нещо, което ще им донесе до няколко милиона крони в бъдеще; ако хоризонтът е достатъчно дълъг и инвестицията е по-висока (например 10 000 CZK на месец за 40 години), можем да достигнем по-високи милиони кюрни. От друга страна, например при избора на кола, което наистина е с порядък по-ниска инвестиция, те нямат проблем да прекарат десетки часове в проучване, да наемат различни консултанти и т.н. Затова не търсете преки пътища, не бъдете се страхувате да започнете и се подгответе за факта, че сте на път да решите най-голямата инвестиция в живота си и следователно трябва да подходите към нея отговорно.
Какви рискове подценяват начинаещите?
Вече описах някои от тях по-горе. Става въпрос главно за намиране на пряк път до желания резултат. Както каза Уорън Бъфет, когато основателят на Amazon Джеф Безос го попита защо хората просто не го копират, когато стратегията му е основно проста, повечето хора не искат да забогатеят бавно. Освен това бих бил много внимателен да не бъда привлечен от някои интернет „експерти“, които обещават огромно поскъпване, или да бъда увлечен от тълпата, която започва безсмислено да купува различни акции без подробен анализ. Инвестирането е много лесно с днешните опции за ETF, но трябва да започнете с основите и да разберете.
Има ли последни съвети за инвеститорите?
Няма нужда да се страхувате да инвестирате. Тук все още е „екзотика“, но в развитите икономики вече е обичайна част от живота на повечето хора. Обичаме да се сравняваме със Запада и една от причините хората там да са по-добре е отговорното и активно отношение към парите. Освен това е наистина важно да започнете възможно най-скоро и да не се страхувате, че ще трябва да пожертвате няколко часа за това. Затова не се изкушавайте от визията за бързи печалби, инвестирането не е спринт, а маратон. Има възможности на пазара, просто трябва да изучавате търпеливо и да правите малки стъпки редовно и дългосрочно.
