Иржи Филип Много неща се случиха във финансовия сектор през март. Видяхме колапса на големи банки, висока волатилност на финансовите пазари и объркване сред местните инвеститори по отношение на предложенията на ETF. Vladimir Holovka, търговски директор на XTB, отговори на всички тези теми.
През последните дни се говори много за конкурентни брокери, които изтеглят много популярни ETF от своите предложения, може ли това да е така и за XTB?
Разбира се, отбелязахме тази актуална тема. От наша гледна точка XTB продължава да изпълнява всички необходими изисквания на европейското или вътрешното законодателство. XTB предоставя чешки или словашки версии на ключови информационни документи, съкратено KID, за свои собствени емитирани инвестиционни инструменти. В случай на ETF инструменти, XTB действа в така наречената връзка само за изпълнение без консултации, т.е. задължението на местните версии на KID според CNB не се прилага за тези случаи. Така че XTB все още може да предоставя без проблем ETF на нашите съществуващи и нови клиенти, в допълнение без такси за транзакции до €100 000 на месец.
В момента много банкови къщи са подложени на натиск, а някои се борят с него екзистенциални проблеми. Има ли риск от подобно нещо при брокер?
Най-общо казано не. Въпросът е, че бизнесът моделът на банка и брокерска къща е много различен. Регулираните и лицензирани брокери в рамките на европейското пространство са задължени да регистрират клиентски средства и инвестиционни инструменти в отделни сметки, различни от техните собствени обикновени, които се използват за управление на компанията. Тук, според мен, е фундаменталната разлика от традиционните банки, които имат всичко на един куп. Така че, ако имате голям брокер с дългогодишна традиция, който има и спазва регулация в рамките на ЕС, тогава можете да спите спокойно.
В случай на хипотетичен фалит на брокерската компания клиентите ще загубят ли своите активи или ценни книжа?
Както споменах, регулираните брокерски къщи записват клиентски ценни книжа и различни активи отделно от своите средства. Имам предвид ако е имало срив, инвестицията на клиента не трябва да бъде засегната. Единственият риск е, че клиентът няма да може да се разпорежда с инвестициите си, докато не бъде назначен попечител, който да реши как да се разпореди с активите на клиентите. Клиентите или ще бъдат поети от друг брокер, или клиентите сами ще питат къде искат да прехвърлят активите си.Освен това всеки брокер е длъжен да бъде член на гаранционен фонд, който може да обезщети ощетени клиенти, обикновено до приблизително 20 000 евро.
Ако някой в момента търси нов брокер, какви аспекти трябва да търси и за какво трябва да внимава?
Радвам се, че през последните 5 години брокерският пазар стана доста култивиран и има все по-малко по-малко сериозни лица. От друга страна, това трудно време на по-висока инфлация и забавяне на икономическия растеж е привлекателно за тези, които искат да привлекат по-малко предпазливите и да предложат някаква гарантирана възвръщаемост с минимален риск. Така че това е причината винаги да бъдете внимателни. Един прост филтър е дали даден брокер е под регулация на ЕС или не. Неевропейската регулация може много да усложни ситуацията за инвеститора, ако той е недоволен от някоя от дейностите на брокера. Друг фактор е мандатът на брокера.Има субекти, които възнамеряват да навредят на клиентите си и след като репутацията им е донякъде лоша, те закриват първоначалната компания и създават нова фирма - с различно име, но със същите хора и същите практики. И ето как се повтаря. Това обикновено не се отнася за крайните брокери, така наречените търговци на ценни книжа, а за техните посредници (инвестиционни посредници или обвързани представители). Ако пък изберете услугите на утвърден брокер с дългогодишен опит, вероятно няма да сбъркате.
Как текущата ситуация на световните фондови борси влияе върху вашата дейност и дейността на клиентите на XTB?
Когато пазарите са спокойни, брокерите също са относително спокойни. Не може обаче да се каже същото за последните няколко седмици. Събитията на пазарите са много, а движенията на световните борси са значителни и в двете посоки. Затова и ние се стараем да бъдем по-активни и да информираме клиентите си с повишено темпо и обем, за да могат да се ориентират по-добре в една бързо променяща се среда. Все още е вярно, че щом нещо се случи на пазарите, то привлича вниманието на всички видове търговци и инвеститори. За дългосрочни инвеститори се предлагат инвестиционни възможности с интересна отстъпка. Напротив, за активните търговци по-голямата волатилност винаги е добре дошла, тъй като се появяват много краткосрочни възможности, както в посока на ръст на цените, така и в посока на спад на цената.Всеки обаче трябва сам да прецени дали иска да се възползва от тези ситуации или да остане извън пазара. Разбира се, нищо не е безплатно и всичко носи риск, знаете всеки активен инвеститор трябва да е наясно и да може да оцени тези рискове във връзка с неговия инвестиционен профил.
Какъв съвет бихте дали на съществуващите инвеститори и краткосрочните търговци в тази ситуация?
Възползвайте се от възможностите, но запазете хладнокръвие. Знам, че може да изглежда като клише, но времето не винаги тече по един и същи начин на финансовите пазари. Понякога за няколко седмици се случват толкова много събития и възможности, колкото понякога отнемат години. Имам предвид необходимо е да сте още по-активни в тези времена, да си напишете домашното под формата на проучване и анализ, защото ако сте добре запознати с моментите, когато пазарите полудяват, можете да получите много добра преднина за вашия търговски и инвестиционни резултати.Ако обаче не действате благоразумно и с хладнокръвие, то напротив, можете да получите хубава уша от пазарите. Или, както споменах, можете да останете извън пазара, но тогава не можете да се обвинявате, че не сте го купили, когато е било толкова очевидно.
XTB планира ли нещо интересно в близко бъдеще?
Случайно планираме следващата година за събота 25 март Конференция за онлайн търговия. Имайки предвид текущите събития на пазарите, имаме относително добър момент, тъй като отново успяхме да поканим редица опитни търговци и анализатори, които със сигурност ще помогнат на всички зрители да се ориентират в настоящата ситуация. Достъпът до тази онлайн конференция е безплатен и всеки получава линк за излъчване след кратка регистрация. Необходимо е постоянно да развивате и адаптирате своите подходи и стратегии към настоящата пазарна среда.
Търговската конференция означава ли, че наистина е само за краткосрочни търговци, или бихте препоръчали участие и за дългосрочни инвеститори?
Вярно е, че много от принципите и техниките ще бъдат насочени повече към краткосрочните търговци. От друга страна напр подробен анализ на макросредата и някои последици за развитието през следващите месеци също ще бъдат оценени от дългосрочните инвеститори. Например анализаторът на XTB Stěpán Hájek или мениджърът на частния капитал David Monoszon ще предоставят своята представа. Очаквам не само резултатите от тях, защото те могат да поставят макроикономическите развития, ролята на централните банки и не на последно място дейността на отделните играчи на пазара в по-широк контекст.
Владимир Головка
Завършил е Икономическия университет в Прага, специалност финанси. Присъединява се към брокерската компания XTB през 2010 г., от 2013 г. е ръководител на отдел продажби за Чехия, Словакия и Унгария. Професионално се занимава с технически анализи, създаване на бизнес стратегии, парична политика и структура на финансовите пазари. Той счита, че последователният контрол на риска, правилното управление на парите и дисциплината са условията за дългосрочна успешна търговия.
Считам статията за подвеждаща.