Берач на ябълки През последните месеци около нас летяха спекулации защо Apple върви само по пътя. Информацията често е необоснована или трудна за проверка. Въпреки това те оказват огромно влияние върху акциите на компанията, които за последните 4 месеца паднаха с почти 30%.
Спекулации
Ще демонстрираме това със случая на скорошна спекулация, която твърди: „Поръчките за показване спадат = търсенето на iPhone 5 пада.“ Първоначално докладът идва от Япония и се появява преди Коледа. Авторът е анализатор, който дори не се занимава с мобилни телефони, камо ли с iPhone. Неговата сфера е производството на компоненти. По-късно информацията беше поета от Nikkei, а от него - от Wall Street Journal (наричан по-долу WSJ). Медиите взеха Nikkei за достоверен източник, както и WSJ, но никой не провери данните.
Основният проблем е, че производството на дисплеи не е пряко свързано с производството на телефона. Те са произведени в Китай, а не в Япония. IPod touch, например, използва същия дисплей. Той ще бъде свързан само в производствена среда точно навреме, но това обикновено не се използва на телефони.
Най-вероятната причина за спада на поръчките е, че всеки нов продукт отнема време, за да влезе в пълно производство. Те се научават да боравят с компонентите, качеството се повишава и процентът на грешки намалява.
В началото максималният брой екрани, които фабриката можеше да достави, беше необходим, за да отговори на търсенето, което е най-високо в коледния тримесечие. В същото време те трябваше да се справят с производствени грешки, тъй като това беше нов продукт и производството винаги става по-ефективно с времето. Логично, тогава поръчките се намаляват, което е стандартен процес при производството на каквото и да било. Никоя фабрика обаче не може да се похвали с данни за кариеси, така че данните не могат да бъдат сравнени.
Анализатор, който иска да публикува на света своето радикално твърдение, че търсенето на iPhones пада с десетки процента, трябва честно да провери и свърже всички данни. Не правя твърдения въз основа на анонимен източник някъде в Япония.
Не виждам резки спадове на мобилния пазар, дори закъсалата компания RIM постепенно запада. Следователно спад от 50%, както предполагат някои спекулации, противоречи на историята и принципите на функциониране на пазара в дадения сектор.
Недоверие в историята на Apple
Но такова силно твърдение има и сериозни последици. Apple отписа около 40 милиарда долара от стойността си след спекулации с дисплеите. Въпреки това, повечето доклади директно от компанията показват, че Apple е за рекордно тримесечие. Напротив, фондовите пазари показват катастрофа. Пазарът очевидно е много чувствителен, тъй като общото настроение започна да надделява, че Apple е уязвима. Подобна информация се появяваше и преди, но никой не й обърна внимание.
Една от причините за висока чувствителност е структурата на собствеността на акциите на Apple. Сред собствениците има редица институции, които имат различни възприятия и цели от обикновения индивид. Като цяло технологичните акции имат много лоша репутация. Поглеждайки назад през последното десетилетие, имаме един по-голям губещ от следващия: RIM, Nokia, Dell, HP и дори Microsoft.
Обществото смята, че една технологична компания ще достигне връх и само ще върви надолу. В момента преобладаващото настроение е, че Apple вече е достигнала своя връх. Нещо от рода на: "Имам чувството, че няма да стане по-добре." . Но има и серийни разрушители: IBM през 50-те и 60-те години на миналия век, по-късно Sony. Тези фирми стават емблематични, определят една ера и движат икономиката. Пазарите очевидно имаха трудности да класифицират Apple в една от тези две категории, независимо дали е просто краткосрочен хит или компания, способна многократно да променя пазара и по този начин да дефинира една ера. Поне в технологиите.
Тук идва и предпазливостта на инвеститорите в технологичния бранш, логично, предвид миналото, те не вярват, че историята на Apple е устойчива. Това поставя компанията под лупа и всеки сигнал, дори и неоснователен, може да предизвика силна реакция.
реалност
Все пак Apple вероятно ще има успешно тримесечие. Ще расте по-бързо от всяка компания в индустрията, по-бързо от Google или Amazon. В същото време се очакват рекордни печалби. За сравнение, консервативна оценка за продажбите на iPhone е 48-54 милиона, което е с около 35% повече от 2011 г. iPad се очаква да нарасне от 15,4 милиона на 24 милиона миналата година. Все пак акциите падат през последните месеци.
Окончателните резултати за четвъртото тримесечие ще бъдат обявени днес. Те не само ще ни покажат продажбите на устройства, но и ще разкрият информация, която може да потвърди ускорен цикъл на иновации и други спекулации.
Ако поръчам нещо от фабриката, не ме интересува колко % са дефектни, все пак фирмата се е ангажирала да ми достави уговореното количество. Кой открива дефектните части също е без значение.
Да, но ако 10 10 от милион доставени дисплеи са дефектен, трябва да разчитам на това и следващия път да поръчам милион+10 хиляди. да покрие дефектните парчета и да бъде на милион. И ако средният брой дефектни бройки впоследствие намалее от 1 9 на XNUMX, трябва да намаля поръчката с XNUMX XNUMX. за да се върна на милионите парчета, от които се нуждая. Това е много груба представа как беше с анулираните поръчки.
Това са глупости, ако искам милион екрани, искам милион екрани, без шега, без мин. Евентуално няколко десетки или стотици допълнителни бройки (като гаранция). Затова във фабриките имат и в повечето случаи има някакъв контрол на изхода, където веднага изхвърляш боклука. Разбирам, че трябва да тествате всеки 30 или 50 броя дисплей, но тогава е друг въпрос как да се справя с това и процента дефектни бройки, които получавам дори след проверката.
По принцип така работи. За съжаление, Apple е малко специфичен случай. Защото не иска да поръча няколко милиона от редовно производство. Но той трябва да максимизира производството на всяка цена. За да отговори на търсенето. Той инвестира няколко милиарда долара във фабриките на гореспоменатата Sharp. Обикновено инвестира във фабриките на своите доставчици, за да постигне възможно най-голямо производство.
В опит да се увеличи максимално производството, първоначално има повече дефектни продукти от обикновено. Плюс други загуби се добавят директно в пункта за събиране на телефона.
Отношенията между Apple и нейните доставчици не са съвсем ясни, тъй като нейните инвестиции директно във фабриките са огромни, но това е за по-дълга история :)
Е, чувствам, че Apple не иска милион дисплеи, а милион устройства на пазара, което вероятно ги е разделило. Ако искам да продам хиляда кифлички и освен това ги изпека, една десета от тях ще свършат като боклук по някаква причина, тогава ще получа само 900 на клиентите и мога да се оправдавам колкото си искам, но просто не го направих запазете крайния брой и аз нося отговорността за това.
Това наистина са глупости, както е в статията. Аз наистина не управлявам такъв бизнес. Компанията поръчва 1 мегафункционална бройка и получава този брой от доставчика. Ако доставчикът има процент отпадъци, това си е негов проблем. Той трябва да направи повече от тях, за да достави поръчаното. Ако някой намали реда, това е защото не му трябват фигурите. Преките пътища могат да доведат или до ограничения на продажбите (големи очи, продажби), или до смяна на доставчика или подготовка на продукт, който не използва дисплея.
както писах по-долу, Apple работи по различен начин. Той сам финансира производствените машини във фабриките на доставчиците и когато максимизира производството на всяка цена, не е като да поръчате 100 листа стъкло от фабрика, която прави хиляди.
Така че май не разбирам, нали поръчва части от производителя? ... ако компанията частично принадлежи на Apple, тогава части се правят без поръчка и само според производствената програма ... навсякъде в медиите се пише за намаляване на поръчките, т.е. класическата връзка между клиента (apple ) и производителя на частите. Ако става въпрос за съкращаване на производствената програма, тогава не разбирам истерията
Също така мисля, че Apple вече беше на върха и върви надолу. Най-важният проблем е пренебрегването на професионалните потребители. Те напълно отмениха Xserve, Mac Pro не е актуализиран от 2010 г., с изключение на смяната на процесора, сегашният iMac е проблематичен, защото не могат да го произвеждат в необходимите количества, а в момента дори 21" отнема 2 до 3 седмици. Не разбирам защо не са направили нови дънни платки за процесори Ivy Bridge и можеха да представят новите iMac и Mac Pro със същия дизайн още през лятото на 2012 г.
iOS устройствата са просто играчки и след няколко години продажбите им може да започнат да намаляват. Вече си мисля, че много хора ги купуват просто по инерция. Конкуренцията при смартфоните и таблетите непрекъснато се подобрява.
прав си, че конкуренцията се подобрява много. Apple трябва да работи тази година, мисля, че основният проблем сега е от страната на iOS, където е необходима актуализация.
Никога не съм правил преглед на професионалните устройства на Apple тук, тъй като представляват малък % за компанията. Може би затова ги кашлят. И без това е срамота.
Използвам iPad не само като играчка. Смятам устройство с Android за играчка, на която не можеш да му се довериш, т.е. да работиш с него. Не съм съгласен с теб и смятам, че тези "играчки" в бъдеще ще се използват все повече като инструменти за работа, било то на маса с по-голям диагонал или в ръка.
Приятели, нека опитаме друг доста различен поглед. Консервативни инвеститори, институции, спекуланти се движат на борсата... Да кажем, че: умните и опитни спекуланти вече са се продали, консерваторите с намерение за дивиденти се държат и не се страхуват, по-резки движения надолу или нагоре (в текущата гама) са технически - автоматични възбрани и др. Всеки според характера и възможностите си. Прилагам диаграма, на която е нарисувана Фибоначи (тук ясно виждаме мистериозните 30% :-) и червена тренд линия (2012 г. изстреляна нагоре в седмичната графика). Резюме: 1. като потребител на Apple мога да разсъждавам върху това 2. като търговец приемам поведението на AAPL като напълно стандартно.